蝶式期权的收益表格

蝶式期权是一种复杂的期权策略，它是由同时buy和出售两种不同执行价格的期权合约组成。这种策略的收益表格会根据标的资产价格的变动而发生变化。以下是蝶式期权的一种典型收益表格：

1. 当标的资产价格低于蝶式期权的最低执行价格时：

- buy的低执行价格期权到期时会变得没有价值，损失为buy期权的成本。

- 出售的两个中间执行价格期权到期时也会变得没有价值，获得的收入为卖出期权的成本。

- buy的高执行价格期权到期时会有一定价值，收益为标的资产价格与高执行价格之间的差额减去buy期权的成本。

2. 当标的资产价格在蝶式期权的两个中间执行价格之间时：

- buy的低执行价格期权到期时会变得没有价值，损失为buy期权的成本。

- 出售的两个中间执行价格期权到期时会变得有一定价值，收益为卖出期权的成本与到期时的市场价格之间的差额。

- buy的高执行价格期权到期时会变得没有价值，损失为buy期权的成本。

3. 当标的资产价格高于蝶式期权的最高执行价格时：

- buy的低执行价格期权到期时会变得没有价值，损失为buy期权的成本。

- 出售的两个中间执行价格期权到期时会变得有一定价值，收益为卖出期权的成本与到期时的市场价格之间的差额。

- buy的高执行价格期权到期时也会变得没有价值，损失为buy期权的成本。

需要注意的是，以上收益表格仅为一种典型情况，实际情况可能因市场波动和期权合约的具体参数而有所不同。投资者在使用蝶式期权策略时应该根据自己的风险承受能力和市场预期进行仔细评估和决策。