军工基金未来行情怎样（军工基金未来行情怎样2022）

军工基金未来行情怎样(军工基金未来行情怎样2022)

从估值来说,目前军工主题指数估值超过了2015年的水平,但从历史数据来看,两者走势呈现了明显的正相关性。数据显示,去年年内,在股票市场整体波动下行的背景下,军工主题指数整体估值也一度较高,虽然目前军工主题指数处于低位徘徊,但中长期来看,该指数的市盈率整体处于历史较高水平。从历史数据来看,目前军工主题指数估值处在相对高位,因此其作为高波动率赛道的龙头股和市场龙头股具有较大的溢价空间。

作为指数基金,军工基金盈利情况受到指数基金过去一段时间的涨跌影响较大,因此其持仓结构与行情整体走势具有较高的关联性。具体来看,上半年在行业配置方面,基金重仓的军工主题指数(涵盖了装备制造、航空装备及工程装备制造、航空装备及工程装备制造等四大领域)占比达到了70%,国防军工主题基金占比20%,航天军工则占比20%。

市场上,军工基金的收益情况主要有:军工指数整体平均涨幅最高,平均涨幅达到32%;平均涨幅达到60%;平均涨幅达到60%;平均涨幅达到24%。

从年内业绩来看,证券投资基金整体平均收益率同比增长20%,平均涨幅19.9%。

军工基金当前的市场表现,主要受了两方面因素的影响:

一是市场整体估值处于历史高位。今年,在A股市场整体调整下,行业配置的军工基金整体收益为负,主要原因在于目前市场并未出现板块轮动的现象。统计,年初以来,已有18只军工主题基金今年来跌幅超过20%。虽然行业配置整体收益出现了上涨,但相对平均的跌幅而言,平均跌幅也仅有10%左右。

二是受益于军工行业景气度提升。截至目前,军工行业景气度一直保持高位运行,板块的个股整体估值与业绩均已回到较低水平。数据显示,截至2021年四季度,军工行业整体PE为18.91倍,在当前的熊市环境中处于过去10年中的最低估值。根据中基协数据,截至2021年12月31日,军工行业PE为2.46倍,中位数为3.37倍,处于过去10年中的最低估值。因此,市场当前处于熊市,“跌多涨少”,军工主题基金的年内业绩确实较好。

在业绩表现上,截至今年三季度末,证券投资基金整体收益为-21.94%,中位数为-4.02%,而同期沪深300指数涨幅为17.28%。这意味着,在年内已有18只军工主题基金出现亏损。

在市场的估值水平上,国防军工指数从去年12月的最低点至今,在去年12月18日涨幅为29.25%。整体来看,目前估值水平已经处于历史较低水平。

不过,这也不能说明市场当前还处在熊市,因为当前市场已经处于熊市。以最新估值为依据,过去10年军工指数和中证军工指数PE(TTM)均值分别为92.42倍和86.22倍,均处于历史较低水平。而在此前,中证军工指数与中证军工指数PE均值分别为93.12倍和89.36倍,均处于历史较低水平。因此,当前市场尚处于熊市,而估值水平远低于历史均值。

军工指数的业绩有望在经济的不景气中持续,加速行业指数的估值修复。

具体到行业配置上,短期来看,中证军工指数与中证军工指数的PE均值分别为108.25倍、79.12倍,均处于较高水平。