白酒基金近十年走势（白酒基金发展趋势）

白酒基金近十年走势(白酒基金发展趋势)

1、白酒基金收益表现

中国白酒指数从2012年的最高点1506.25点开始调整,至今又回落到10年的区间以下。截至6月底,整体指数仍在5倍多以上,而今年以来整体下行幅度已近20%。白酒基金“新冠”疫情期间大放异彩,多只基金在白酒基金布局白酒基金的过程中,选择了白酒股票的具体表现。

1、白酒基金重仓股与基金持仓占比较高

白酒基金重仓白酒板块,主要关注在我国疫情及地方政府“两会”政策落地后的白酒板块。白酒板块向来是A股市场的风向标,2020年中证500指数涨势最猛,白酒板块尤其是白酒行业由一季度业绩较好的酒类股登上历史高位。从2019年底至今,白酒板块的上涨和疫情后的白酒板块的表现相比较,白酒板块已经累积了较多的涨幅,如白酒股年初的牛市,主要是消费板块超预期,直接带动白酒板块整体上行。

2、贵州茅台基金重仓股与基金持仓占比较高

贵州茅台基金重仓股,与基金持仓占比较高的白酒股有着直接的关系。截至6月底,贵州茅台持仓市值已经突破9000亿元。从数据看,贵州茅台三季度继续增持贵州茅台,从持仓规模来看,贵州茅台三季度还新进696亿元,占基金持仓总量的77.54%。

数据显示,贵州茅台三季度增持茅台持仓495.19万股,占基金净值比例为2.89%,持仓市值比上一季度增长1.63个百分点。从基金持仓变化来看,大基金增持茅台,仅中证白酒指数成份股有所增持。截至6月底,中证白酒指数成份股中,贵州茅台新进茅台899.98万股,占基金净值比例为2.11%。

对于白酒板块的投资机会,邵剑秋表示,疫情之后消费和白酒板块会出现比较好的投资机会。“近期,海外疫情发展较快,很多国家都对我国经济活动起了一定的刺激作用,随着海外疫情的缓和,以及国内稳增长政策的陆续出台,预计白酒板块有望迎来一定的投资机会。”

安信证券首席策略分析师李迅雷也表示,未来随着国人对健康饮食文化的重视,以及中产阶级逐渐的长大,高端白酒将有望进入高速发展期,同时伴随着新老消费逐步的普及,预计未来几年内高端白酒行业将迎来较大的投资机会。

可以从两个维度来看:1)从收入的角度来看,邵剑秋表示,1)从目前来说,高端白酒仍在快速增长阶段,包括古井贡酒、五粮液、剑南春等,高端白酒持续增长的空间较大,且“以中产阶级为主”,在这一轮消费升级趋势中,高端白酒或将迎来较好的发展机遇;2)从中长期来看,随着我国城镇化进程的加快,我国对于白酒的需求正在逐步上升,白酒企业的销售也在不断提高。因此,在这一轮消费升级趋势中,高端白酒将获得较好的成长收益。

王忠涛则进一步表示,从公司治理角度来看,酒类企业具备一定的治理水平,短期内酒类企业仍具备较好的估值修复机会。“这从贵州茅台股价走势上可以看出,随着高端白酒产能逐步释放,“以茅台为首”的酒类企业在盈利能力上具备较强的防御性,即使行业整体下滑,茅台也会因估值低位而获得护盘。而目前来看,酒类企业在估值底部调整之后会有较好的布局机会,受益于业绩提升的白酒企业股价有望逐步回升。