中国钯金期货行情走势分析

中国钯金期货行情走势分析

摘要:

供给方面:据路透社,7月5日,据大宗商品市场观察机构SGE报道,全球zuida的钯金生产商、纯钯金生产商计划在今年5月提高产量,以弥补较高的钯金产量,这推高了钯金价格。据悉,全球zuida的钯金生产商--俄罗斯Mpro Group表示,由于需求旺盛,公司将在今年7月对其铂金产品进行采购,并将在8月和9月对其钯金产品进行订购。这位分析师认为,随着近期俄罗斯和乌克兰局势的恶化,钯金产量将会受到影响。

需求方面:美国和英国推出《防止北溪2号天然气管道天然气项目》的消息发布后,英国市场对钯金的需求有所增加,上周钯金价格升至每盎司2100美元的纪录高位,受助于工业需求的反弹。

8月5日消息,德国道明证券大宗商品策略主管Bart Melek说,我们看到市场意识到需求的高涨,钯金价格可能还将持续一段时间。由于美国已不再对俄罗斯的石油实施制裁,因此价格可能会出现调整,因此我们看到钯金市场的价格上行并未得到反映。

展望未来:美国总统拜登拟推出美国第二大经济法案,将会影响美国与欧洲的贸易关系。钯金价格上涨对铂金需求的直接影响将是长期的。供应方面:从目前已知的情况来看,黄金供应的增长将有望降低这种趋势,因为从供应上解决冲突的难度更大。

总结:

从基本面来看,钯金、铂金价格呈上涨趋势,但近期价格下跌幅度大于钯金,原因在于全球范围内的市场需求都受到抑制,钯金的供应增长会有所减弱。不过,美国、欧洲、亚洲地区的实物钯金供应增速将有所放缓。同时,由于欧洲和美国的实物钯金库存都在下降,因此钯金价格可能还将持续上涨。

钯金基本面出现重大转变

贵金属的历史上有四次钯金价格突破新高,黄金也曾创下历史新高。金价自今年以来曾大幅上涨,但从去年12月的低点一直到今年初的反弹则比较温和。

从历史来看,贵金属价格与钯金价格呈负相关,也就是当贵金属价格上涨时,两者之间的息差会扩大,因为贵金属价格通常是同向变动的,所以钯金价格也会上涨。但是,今年在上半年钯金的价格还可能下跌。

今年以来,白银价格涨幅已经接近30%,但是较之往年相比,银价仍然大幅上涨。此外,近期白银也出现了一些获利了结的迹象,由于市场对美联储加息预期仍然较强,且钯金和铂金价格的价格也在上涨。因此,白银价格可能会相对疲软。

除此之外,铂金和钯金的价格还受到美元汇率的影响。钯金的价格在前两年一直处于高于白银的状态,因为全球工业需求的下降导致铂金的价格有所下降,这也推动了钯金价格上涨。但是,近期钯金价格有所回落。

铜

国际铜价今年以来也一直处于下跌状态,但是上涨幅度小于镍。由于中国的需求在不断下降,镍价也大幅下跌,这使得铜价格也有所反弹。铜价近期的表现最差,而钯金涨幅较小。

铜价也有可能受到地缘政治局势的影响,尤其是美国对于叙利亚的制裁。这使得市场避险情绪不断升温,从而推动了铜价。