期权平价套利实例

期权平价套利是一种金融交易策略，旨在利用期权的价格差异来获得风险无关的利润。这种策略通过同时买入或卖出不同行权价但属于同一标的资产的期权合约来实现。

以下是一个期权平价套利的实例：

假设某公司的股票价格为100美元。现在有两个期权合约可供选择：一个是行权价为90美元的看涨期权，价格为5美元；另一个是行权价为110美元的看跌期权，价格为6美元。

为了进行期权平价套利，我们执行以下交易：

1. 同时买入100股股票，花费10000美元。

2. 同时买入1份看涨期权合约，花费500美元。

3. 同时卖出1份看跌期权合约，获得600美元。

现在我们来看看这个实例中的结果：

- 如果股票价格在到期日之前上涨到110美元以上，看涨期权将会被行使，我们将以90美元的价格卖出股票，并以100美元的价格买入股票来归还。这样我们将获得1000美元（110美元 - 90美元）的利润，扣除之前花费的500美元，我们的净利润为500美元。

- 如果股票价格在到期日之前下跌到90美元以下，看跌期权将会被行使，我们将以110美元的价格买入股票，并以100美元的价格卖出股票来平仓。这样我们将获得1000美元（110美元 - 90美元）的利润，扣除之前花费的500美元，我们的净利润为500美元。

- 如果股票价格在到期日之前保持在90美元至110美元之间，期权将不会被行使，我们将继续持有股票。在这种情况下，我们的利润将来自于之前卖出的看跌期权的收入，即600美元。

从上述结果可以看出，在这个实例中，无论股票价格上涨还是下跌，我们都能够获得500美元的利润。这是因为我们通过买入股票和看涨期权，卖出看跌期权，并利用其价格差异来实现了期权平价套利。