博闻科技基金理财博主

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股市在沪深300指数高位震荡,交易量和资金净流入均大幅萎缩。但基金还是震荡上行,市场多头热情却仍然高涨,买卖双方达成共识。博闻科技基金认为,本周创业板表现良好,上证指数低开高走,成交量连续5周出现周明显放大,市场情绪再次回暖,券商ETF与中证500指数权重股双双强势,叠加最近银行、保险板块上涨,市场情绪再次改善。

多位基金经理也表达了对市场未来继续震荡上行的预期,他们认为当前市场下跌势头仍在延续。而在市场整体宽幅震荡的情况下,短期市场风险敞口进一步扩张,风险偏好持续提升,组合中成长、价值板块表现出色。

富国国际基金表示,本周市场波动相对较大,主要原因在于近期市场的主要矛盾在于基本面偏弱,而实际上有外部因素的影响,一方面是对俄乌冲突影响的担忧,另一方面是对美联储加息路径的担忧,进而推升了全球大宗商品价格。

与此同时,私募大佬们也在不断调整组合布局。据东方证券张旭(天天基金经理助理),截至二季度末,基金配置组合布局最多的是房地产、工业和可选消费,对成长风格贡献了明显的“子弹”。

李晓星近日在“2021中国基金投资报告”中表示,近期资产整体大幅调整,部分行业估值明显回落,而随着稳增长政策发力,部分板块仍具备配置价值,在估值高企、企业盈利增长确定性较强的时期,建议自下而上选择具有成长性和确定性的、景气度高、低估值、有业绩增长确定性的成长板块进行配置。

李晓星强调,市场可能已经处于到了中期反弹阶段,可以继续积极布局。当前市场已经进入到中期回调阶段,不必过度悲观。

他强调,当前市场主要矛盾在于政策落地节奏、资金面和市场情绪。目前稳增长政策已经陆续落地,但其落地节奏和空间还需要时间,并不具备趋势性机会。在市场短期反弹过程中,有必要保持谨慎乐观。但从中长期来看,稳增长政策落地仍需时间。今年三季度末,机构调研数量明显增多,主要是从三季度末到四季度末,个别行业和板块三季度末的反弹过程中。

但李晓星表示,中国基金行业仍处于“政策底”期,政策底逐步明朗,市场情绪底部渐次回升,在经历调整之后,市场进入到上升通道。“因此,近一个月市场反弹过程中,策略上可进行低吸或者耐心等待,不应该过于乐观。”

整体而言,李晓星认为,目前市场仍处于短期底部区间,但是如果宏观经济数据回暖,市场的趋势性机会将逐步显现。从历史数据看,自2019年6月低点以来,市场从估值偏低的位置开始回升,并于年底开启了一波触底反弹的过程。因此,如果本轮反弹的深度与节奏符合市场预期,则未来仍有可能继续上冲,可以逢低布局。

对于后续市场走势,李晓星表示,股市在当前位置是处于绝对的低位,可以阶段性的逐步布局。但如果我们再一次聚焦,回顾整个3月份的走势,3月底,这段时间在很多利空消息的刺激下,A股都出现了大幅杀跌。不过,就目前而言,A股市场整体仍处于“政策底”阶段。从实际上而言,本轮市场已经进入到了中期反弹阶段,距离中长期顶部不远,大概率年内的市场还需要再探底。