股市对短债基金（短期债基金）

股市对短债基金(短期债基金)的关注程度却超乎常人,多数参与者都在短债基金中。

1、近6个月,国债期货(5年期)表现平淡,主力合约T1906收报10.16元,日涨0.05%。5年期主力合约TF1906收报10.965元,日涨0.05%。

2、近7个月,国债期货(5年期)走势平淡,主力合约TS1906收报97.400元,日涨0.03%。5年期主力合约TS1906收报95.510元,日涨0.10%。

3、隔夜美国就业数据良好,美联储5月政策会议纪要强调,美联储要把就业率维持在近零水平,同时不排除缩表条件。美联储人员表示,近期有必要启动缩表进程,加快缩表进程。部分分析师认为,近期美国非农数据也支撑了美国经济。4月非农就业人口增加28.6万人,好于市场预期,失业率飙升至4.9%,就业人数市场前景强劲,尽管失业率降至3.8%,但非农就业人口仍在增加。美国4月平均每小时工资同比增长2.8%,较3月加快了0.3个百分点,录得2008年6月以来最佳。美国失业率已经连续六个月低于5.0%。如果不出意外,美联储将在5月结束缩表。

从美国股市表现来看,美国金融市场对美联储6月加息的预期有所上升。然而,目前美国金融市场对美联储6月加息的预期并不高,美联储3月加息的概率仍然较低。

从债券市场表现来看,美国3月、6月、7月、8月、9月、10月、11月、12月、1月、1月、2月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、8月、9月、9月、10月、11月、12月。5月、6月、9月、11月、12月、1月、3月、4月、4月、6月、7月。6月、7月、8月、8月、9月、8月,9月、10月、11月、11月、12月。这些可以对美联储6月加息的预期进行研判,利率与股市的相关性较大。

中国国债期货“受宠”

5月以来,受利空影响,国债期货接连下挫,截至昨日收盘,10年期国债期货主力合约跌幅超2%,5年期国债期货主力合约跌幅也超过2%。5月、6月、7月、8月,10年期国债期货主力合约均出现不同程度的回落。

业内人士认为,目前我国银行体系流动性已经处于偏紧状态,市场利率预期较为充分。但为应对6月中旬金融市场的剧烈波动,市场普遍认为央行降准、降息已是大概率事件。但目前看,降准更多停留在央行呵护市场的同时,而不是仅仅依靠降准,即释放流动性。

从债券市场表现来看,5月、6月、7月,10年期国债期货主力合约跌幅均超过2%。这是因为,在经历了一轮行情之后,不同期限的债市收益率出现了差异。

“今年以来,银行间市场处于一个比较不错的表现,5月上旬收益率明显高于2%,其中2年期债券、3年期债基较同期相比提升了近3个基点。